Cet investissement vaut-il le coup ?
Délai de récupération, valeur créée (VAN) et rendement annuel équivalent (TRI) de votre projet, en langage clair.
Votre projet
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Pour aller plus loin sur Rentabilité d'un investissement
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- Saisie des flux de trésorerie année par année (jusqu’à 10 ans)
- Crédit d’impôt CIIP outre-mer injecté dans l’année 1 (CGI 244 quater W)
- Comparaison de 2 projets côte à côte (VAN / TRI / délai de récupération)
- Choix du territoire et du régime d’imposition pour le taux CIIP
Rentabilité d’un investissement en 4 points
Le délai de récupération d’abord : quand suis-je remboursé ?
Le payback est l'indicateur le plus parlant pour un dirigeant de TPE : en combien d'années les flux de trésorerie générés remboursent-ils l'investissement ? Moins de 3 ans : projet peu risqué. 3 à 5 ans : à sécuriser (contrats, carnet de commandes). Au-delà de 5 ans : le projet repose sur des hypothèses lointaines, donc fragiles. Le simulateur interpole dans l'année (ex. « remboursé en 3,3 ans ») et l'affiche en premier.
Banque de France — Accompagnement des entreprises (financement)VAN : la valeur créée après rémunération de l’argent immobilisé
La VAN actualise chaque flux futur au taux choisi (votre taux d'emprunt ou le rendement exigé) puis retranche l'investissement. VAN positive = le projet crée de la valeur APRÈS avoir payé le coût de l'argent ; VAN négative = il en détruit, même si la somme brute des flux paraît confortable. C'est le correctif du biais classique « 5 × 300 € > 1 000 €, donc c'est rentable » qui ignore que 300 € dans 5 ans valent moins que 300 € aujourd'hui.
PCG — Recueil des normes comptables (ANC), évaluation des actifsTRI : le rendement annuel équivalent, à comparer à votre financement
Le TRI est le taux qui annule la VAN : c'est le « rendement annuel équivalent » du projet. Règle de décision simple : TRI > taux d'emprunt (majoré d'une marge de sécurité pour le risque) = projet finançable ; TRI < taux d'emprunt = le projet ne paie même pas son financement. Un TRI de 15 %/an avec un crédit à 4 % laisse un vrai coussin ; un TRI de 5 % n'en laisse aucun.
Banque de France — Statistiques : taux des crédits aux entreprisesCIIP : jusqu’à 45,9 % de l’investissement productif outre-mer
Le crédit d'impôt pour investissements productifs neufs outre-mer (CGI art. 244 quater W) rembourse 35 % (entreprises à l'IS) à 38,25 % / 45,9 % (IR, selon le territoire) du montant investi, pour les secteurs éligibles (industrie, tourisme, BTP, agriculture, énergies renouvelables...). Injecté dans le flux de l'année 1, il transforme radicalement le payback et la VAN d'un projet DOM — c'est souvent LE facteur qui rend l'investissement rentable.
CGI art. 244 quater WQuestions fréquentes rentabilité d’investissement
Quel taux d’actualisation choisir ?+
Le plus simple et le plus défendable pour une TPE : votre taux d'emprunt réel (celui du crédit qui financera le projet). Si vous financez sur fonds propres, prenez le rendement auquel vous renoncez ailleurs, majoré du risque du projet (souvent 8 à 12 %). Le simulateur propose 4 % par défaut comme simple convention d'ordre de grandeur — remplacez-le systématiquement par votre taux réel : la VAN y est très sensible.
Comment estimer les flux de trésorerie annuels ?+
Flux = supplément de recettes encaissées − supplément de charges décaissées générés PAR le projet (hors amortissements, qui ne sont pas des décaissements, mais y compris l'impôt supplémentaire). Restez prudent : prenez des hypothèses basses de CA et hautes de charges, et testez la saisie année par année (montée en charge progressive la première année plutôt qu'un montant constant). Ce sont VOS hypothèses : le simulateur les étiquette comme telles et ne les vérifie pas.
Le CIIP s’applique-t-il à mon investissement ?+
Trois conditions principales : un bien NEUF, exploité au moins 5 ans dans un DOM, dans un secteur éligible (industrie, agriculture, pêche, artisanat, hôtellerie-tourisme, énergies renouvelables, transport, BTP, audiovisuel). Le taux dépend du régime : 35 % à l'IS, 38,25 % à l'IR (La Réunion, Guadeloupe, Martinique) et 45,9 % (Guyane, Mayotte). L'éligibilité fine (rétrocession, agrément au-delà de certains seuils) doit être validée avec votre expert-comptable avant d'engager l'investissement.
Un TRI élevé suffit-il à décider ?+
Non : le TRI ignore la TAILLE du projet (un TRI de 40 % sur 5 000 € crée moins de valeur qu'un TRI de 12 % sur 200 000 €) et suppose le réinvestissement des flux au même taux. Croisez les trois lectures : payback (risque de liquidité), VAN (valeur créée en euros) et TRI (rendement relatif). En comparaison de deux projets, le simulateur départage par la VAN — l'indicateur de création de valeur — tout en affichant les trois.